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供應鏈金融監管新規全解析: 什么樣的模式更受青睞
來源: 作者: 更新于:2019-07-18 09:27:00 閱讀:0

7月以來,關于供應鏈金融的風險事件持續發酵。涉及金融高達數十億元。目前來看,這些風險事件身后都有“應收帳款債權”、“業務合同”造假等問題的影子。

因此,這種以應收帳款為底層資產的供應鏈金融模式,再次受到市場的高度關注,供應鏈金融的資產真實性、投資機構的風控能力以及市場監管等問題接連受到“拷問”。

但不可否認,目前以應收帳款、票據為基礎資產的供應鏈金融潛力仍然巨大。一方面我國應收帳款、票據規模龐大;一方面應收帳款票據、存貨等也是中小微企業可用于融資的主要資產之一。供應鏈金融對于解決中小微企業融資難融資貴、支持實體企業轉型升級有著重要作用。

統計局公布數據顯示,2018年末中國規模以上工業企業應收賬款14.3萬億元,比上年增長8.6%,應收賬款占主營業務收入的比重為13.99%;而截至今年5月末,規模以上工業企業應收票據及應收賬款平均回收期為54.9天,同比增加1.4天。

那么,面對企業供應鏈融資需求和規模快速增長的供應鏈金融產品,投資者、金融機構應該注意哪些方面?

近日銀保監會發布《關于推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見》(銀保監辦發〔2019〕155號,下簡稱《意見》),要求銀行、保險機構等開展供應鏈金融必須堅持交易背景真實,加強供應鏈金融風險管控,對供應鏈金融進行真實性審核。

供應鏈金融需注意哪些風險?

近年來,供應鏈金融發展十分迅速,不僅銀行、保險等金融機構加碼供應鏈金融,不少核心企業、電商也紛紛入場,資本市場上底層資產為應收帳款的供應鏈金融產品也如雨后春筍般冒出,私募、信托、證券等投資機構也在加大投資力度。

而金融機構青睞供應鏈金融的原因之一,就是其對應的底層資產往往是大型企業的應收帳款、票據,還款來源清晰,保障性和穩定性較強。因此,如果可以沿著供應鏈條釋放核心企業的信用,幫助鏈內缺乏不動產的民營企業和小微企業依靠流動資產融資,可以打破商業銀行等傳統金融機構的不動產抵押依賴,幫助民營小微企業解決融資問題, 符合金融支持實體經濟的要求。

但多位供應鏈金融從業者則表示,理論雖然如此,但是如何辨別應收帳款的真偽,則是金融機構和投資者需要重點關注的問題。

在供應鏈金融風控過程中,如何取得核心企業的“確認”,驗證應收帳款、票據的真實性至關重要。但在實踐中,不少金融機構卻因為信息不對稱等問題,難以把握融資方提供的對核心企業應收帳款真實性,以及核心企業“確權”的真實性、有效性方面,很容易因為信息不對稱陷入合同糾紛,而這個問題耶一直是困擾供應鏈金融發展的難點、痛點。

供應鏈金融風控痛點的解決方案

針對上述問題,目前諸多大型金融機構如平安、中信等多選擇設立一個電子化在線系統,鏈接融資方、核心企業和金融機構,或者直接同核心企業建立的供應鏈金融平臺對接,并將區塊鏈等新技術運用于供應鏈金融行業,來嘗試解決信用多級穿透等上述難題。

與此同時,也有不少核心企業愿意將自身打造的供應鏈金融平臺直接和銀行等金融機構對接,如TCL發起的簡單匯平臺、中國中車(7.110, -0.01, -0.14%)等央企發起的中企云鏈等;還有部分實體企業依托自身數據打造供應鏈集團,如雪松控股旗下的雪松大宗商品供應鏈集團依托于強大的基礎數據和產業的理解,來識別產業鏈上的優質資產和進行風險評估。不過,目前部分中小型金融機構則暫時沒有這樣的能力,也較難得到核心企業的配合。

全國政協委員、雪松控股集團董事局主席張勁則在今年兩會期間提交的提案中表示,從國際實踐看,國外銀行一般是從核心企業出發,向其供應鏈成員提供融資服務,傾向于提供整套解決方案,而國內一般都是從民營企業和小微企業出發,將存貨作為不動產之外可以抵押的資產,開展存貨質押融資業務,這種業務僅僅是抵質押物的范圍拓展,并沒有真正從供應鏈的角度去開展業務。

另一方面,針對銀行、保險等金融機構具體的供應鏈金融風控問題,本次發布的《意見》中,則提出了銀行業金融機構要從總體風險管控、加強核心企業風險管控、加強真實性審查、加強合規管理及信息科技系統建設等五方面加強供應鏈金融風險管控。

具體來看,在加強總體風險管控方面,《意見》要求銀行業金融機構應建立健全面向供應鏈金融全鏈條的風險控制體系,根據供應鏈金融業務特點,提高事前、事中、事后各個環節的風險管理針對性和有效性,確保資金流向實體經濟。

在加強核心企業風險管控方面,要求銀行業金融機構應加強對核心企業經營狀況、核心企業與上下游鏈條企業交易情況的監控,分析供應鏈歷史交易記錄,加強對物流、信息流、資金流和第三方數據等信息的跟蹤管理。銀行保險機構應明確核心企業準入標準和名單動態管理機制,加強對核心企業所處行業發展前景的研判,及時開展風險預警、核査與處置。

在加強真實性審查方面,要求銀行業金融機構在開展供應鏈融資業務時,應對交易真實性和合理性進行盡職審核與專業判斷。鼓勵銀行保險機構將物聯網、區塊鏈等新技術嵌入交易環節,運用移動感知視頻、電子圍欄、衛星定位、無線射頻識別等技術,對物流及庫存商品實施遠程監測,提升智能風控水平。

在加強合規管理方面,銀行保險機構應加強供應鏈金融業務的合規管理,切實按照回歸本源、專注主業的要求,合規審慎開展業務創新,禁止借金融創新之名違法違規展業或變相開辦未經許可的業務。不得借供應鏈金融之名搭建提供撮合和報價等中介服務的多邊資產交易平臺。

在加強信息科技系統建設方面,銀行保險機構應加強信息科技系統建設,鼓勵開發供應鏈金融專項信息科技系統,加強運維管理,保障數據安全,借助系統提升風控技術和能力。

監管首提四大基本原則,規范創新供應鏈金融業務模式

除風控要求外,為促進供應鏈金融服務實體經濟,本次銀保監會發布《關于推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見》從基本原則、規范創新供應鏈金融業務模式、完善供應鏈金融業務管理體系、加強供應鏈金融風險管控、優化供應鏈金融發展的外部環境等五方面對供應鏈金融服務實體做出了說明,并提出要規范創新供應鏈金融業務模式。

《意見》中指出,銀行保險機構在開展供應鏈金融業務時應堅持以下基本原則,一是堅持精準金融服務,以市場需求為導向,重點支持符合國 家產業政策方向、主業集中于實體經濟、技術先進、有市場競爭力 的產業鏈鏈條企業。二是堅持交易背景真實,嚴防虛假交易、虛構 融資、非法獲利現象。三是堅持交易信息可得,確保直接獲取第一手的原始交易信息和數據。四是堅持全面管控風險,既要關注核 心企業的風險變化,也要監測上下游鏈條企業的風險。

而在規范創新供應鏈金融業務模式方面,《意見》則鼓勵銀行業金融機構在充分保障客戶信息安全的前提下,將金融服務向上游供應前端和下游消費終端延伸,鼓勵銀行保險機構成立供應鏈金融業務管理部門(中心),加強供應鏈金融業務的集中統一管理,并鼓勵銀行業金融機構加強與供應鏈核心企業的合作,運用互聯網、物聯網、區塊鏈、生物識別、人工智能等技術,與核心企業等合作搭建服務上下游鏈條企業的供應鏈金融 服務平臺,推動核心企業為上下游鏈條企業增信或向銀行提供有效信息,實現全產業鏈協同健康發展。

“商業銀行與供應鏈核心企業合作是發展供應鏈金融的有效手段之一。商業銀行設立供應鏈金融專營機構等特色分支機構,與供應鏈核心企業合作,可以更深入了解供應鏈各企業之間的交易關系,更有效地把握物流、資金流和信息流,不斷擴展金融支持的廣度和深度。”張勁表示。

此外,監管還提出要從推動銀行保險合作、保險為供應鏈融資增信、優化結算業務、加強對小微民營企業三農的金融服務、實施差別化信貸管理、完善激勵約束機制、合理配置供應鏈融資額度等方面,規范創新供應鏈金融服務實體經濟的能力和水平。

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